期权如何赚取时间价值

期权如何赚取时间价值

期权的时间价值是指期权合约中除去内在价值后的剩余部分,它代表了期权持有者在剩余时间内获得的机会和灵活度。利用不同到期日的期权之间的差价,可以赚取时间价值。到期日近的期权时间价值消耗更快,而到期日远的期权时间价值消耗较慢。在以下内容中,将探讨如何利用这一特性赚取期权的时间价值。

买远月期权、卖近月期权

买远期权:由于到期日远的期权时间价值消耗较慢,买入远月期权可以使时间价值消耗较慢,从而获取更多的时间价值。

卖近月期权:到期日近的期权时间价值消耗较快,卖出近月期权可以赚取时间价值的差价。同时,由于对冲了买远期权的风险,该策略具有较低的风险。

例子:

假设菜油2211的价格在日内从12950上涨到13300,买入远月期权后,即将到期的期权进入实质,内在价值增加300元,期权合约报价为509。此时,判断正确的情况下,日内可获得近5倍的收益。

卖出更远期的认购期权

由于到期日较远的认购期权价格较高,可以通过时间增加卖出认购期权的收益,从而弥补潜在的损失。

卖铁鹰式

卖铁鹰式是同时卖出认沽牛市价差和认购熊市价差的组合策略。认沽牛市价差即卖出相同执行价的认沽期权,认购熊市价差即卖出相同执行价的认购期权。通过卖出这两种期权的时间价值,可以赚取时间价值的差价。

时间价值的利与弊

在期权交易中,卖方在开立头寸时赚取所有时间价值,而买方必须在购买期权后承担时间价值的消耗。因此,期权市场有一句俗语:“时间是卖方的好朋友,买方的天敌”。

例子:

假设投资者卖出两个月后到期的执行价格为7元/份的认沽期权后,上证50ETF价格从3元/份下跌至8元/份,认沽期权价格变为1236元/份,投资者浮亏0576元/份。这部分亏损来自于时间价值。

期权的时间价值是期权交易中的重要组成部分。通过买入远月期权、卖出近月期权以及卖出更远期的认购期权等策略,可以利用时间价值的差异来获取收益。然而,买方必须注意时间价值的消耗,而卖方可以从中获利。要善于利用这一特性,根据市场情况灵活选择合适的期权交易策略。时间是期权卖方的好朋友,买方的天敌,因此在交易过程中要谨慎处理时间价值的影响。

以上是关于期权如何赚取时间价值的介绍,期权市场有许多不同的策略可以利用时间价值获利,期权交易需要深入了解市场,精确判断走势,以获取更高的收益。

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